Çip Üreticileri, Yapay Zekâdan Hemen Herkesin Aleyhine Kâr Sağlıyor
Wall Street Journal
🔹 Yüksek bant genişlikli bellek (HBM) çiplerine yönelik yapay zekâ kaynaklı talep, bellek üreticilerinin kârlarını hızla artırırken yapay zekâ şirketlerinin maliyetlerini yükseltti.
🔹 Micron, son çeyrekte DRAM çip fiyatlarını bir önceki çeyreğe göre yüzde 60'ın üzerinde, NAND flaş bellek fiyatlarını ise yüzde 80'in üzerinde artırdı. Sevkiyat miktarı ise yalnızca düşük tek haneli oranda yükseldi.
🔹 HBM üretim kapasitesinin sınırlı olması ve yeni üretim tesislerinin kurulmasının yıllar sürmesi nedeniyle veri merkezi talebi fiyatları yukarı çekmeye devam ediyor.
🔹 Micron, Samsung Electronics ve SK Hynix, yapay zekâ sektörünün temel bellek tedarikçileri olarak artan fiyatlardan önemli gelir elde ediyor.
🔹 Micron'un müşterileri yalnızca son çeyrekte bellek çipleri için yaklaşık 18 milyar dolar daha fazla ödeme yaptı. Bellek fiyatları son bir yılda yaklaşık dört katına çıktı.
🔹 Artan bellek maliyetleri yalnızca yapay zekâ sektörünü değil, tüketici elektroniği ürünlerini de etkiliyor. Apple bu hafta MacBook fiyatlarını yüzde 15'in üzerinde artırdı.
🔹 Yapay zekâ şirketleri müşteri kazanımını önceliklendirdiği için artan çip maliyetlerini hizmet fiyatlarına tam olarak yansıtmıyor. Bu durum şirketlerin zararlarını artırıyor veya kârlılıklarını baskılıyor.
🔹 Büyük şirketler, çalışanların yapay zekâ kullanımının hızla artması nedeniyle sohbet botları ve yapay zekâ ajanlarının kullanımını ölçen token tüketimini sınırlandırmaya başladı.
🔹 Artan maliyetler, veri merkezi işletmecileri ile yapay zekâ modeli geliştiricilerinin kâr marjlarını azaltırken, bellek çipi üreticilerinin sektör içindeki kârlılık payını artırıyor.
🔹 Bu yıl dolar bazında Micron ve SK Hynix hisseleri yaklaşık yüzde 290, Samsung Electronics hisseleri ise yüzde 166 yükseldi. Aynı dönemde Microsoft ve Meta hisseleri gerilerken, Amazon yatay seyretti ve Alphabet sınırlı yükseliş gösterdi.
🔹 Nisan ayından bu yana bellek çipi üreticilerinin hisseleri yükselişini hızlandırırken, Nvidia ile büyük bulut hizmeti sağlayıcılarının hisseleri geriledi.
🔹 Yapay zekâ sektöründe yükselen bellek maliyetlerine karşı şirketlerin üç temel seçeneği bulunuyor: daha düşük kârlılığı kabul etmek, çip kullanımını azaltacak verimlilik geliştirmek veya yeni üretim kapasitesinin devreye girmesini beklemek.