Brightline, bu hafta içinde iflas başvurusuna hazırlanıyor
Bloomberg
🔹 Florida merkezli özel yolcu demiryolu şirketi Brightline, borçlarının bir bölümünü yeniden yapılandırmak için bu hafta içinde ABD İflas Kanunu’nun 11. Bölümü kapsamında başvuru yapmaya hazırlanıyor.
🔹 Olası başvurunun Brightline’ın işletme birimini kapsamaması planlanıyor. Bu yapı, demiryolunun federal bir kayyum tarafından yönetilmesini önleyebilir ve tren seferlerinin sürmesine olanak sağlayabilir.
🔹 Yeniden yapılandırma çalışmasının, belediye tahvillerinin gerisinde yer alan yaklaşık 1,1 milyar dolarlık kurumsal borca odaklanması bekleniyor.
🔹 Brightline, First Eagle Investment Management ve Nuveen liderliğindeki belediye tahvili sahipleri ile tahvil sigortacısı Assured Guaranty’den oluşan grupla iflas finansmanı anlaşması için son görüşmeleri yürütüyor.
🔹 Şirket, Assured Guaranty ile geçen ay en az 350 milyon dolarlık yeni kredi için anlaşma yaptı.
🔹 Brightline’ın kurumsal tahvillerini elinde tutan hedge fonları, olası başvuru yaklaşırken Fortress Investment Group destekli şirketle görüşmelerini sürdürüyor. Başvuru tarihi değişebilir.
🔹 Brightline, eski Fortress eş-CEO’su Wes Edens tarafından kuruldu ve Miami-Orlando gibi otomobille gitmek için uzun, uçakla gitmek için kısa mesafelerde şehirlerarası tren yolculuğuna talep oluşacağı beklentisiyle yaklaşık 5,5 milyar dolar borçlandı.
🔹 Şirketin tahvilleri, yatırımcıların yeniden yapılandırma beklentisiyle son aylarda ciddi değer kayıpları yaşadı.
🔹 Brightline, ağustos sonuna kadar geçen sekiz ayda yaklaşık 2,3 milyon yolcu taşıdı. Yolcu sayısı geçen yılın aynı dönemine göre %14 arttı ve yıllıklandırılmış bazda 3,5 milyon seviyesine ulaştı.
🔹 Bu yolcu sayısı, şirketin 2024 tarihli tahvil arzı belgesinde öngördüğü seviyenin yarısından az kaldı. Yıllık gelir yaklaşık 240 milyon dolar ile tahminlerin üçte birinin altında bulunuyor.
🔹 Olası 11. Bölüm başvurusunun dışında tutulması planlanan Brightline Trains Florida LLC, belediye tahvili piyasası üzerinden ihraç edilen yaklaşık 2,2 milyar dolarlık borçtan sorumlu bulunuyor.