🔹 SpaceX’in beş yıllık kredi temerrüt takaslarının (CDS) farkı 194 baz puana çıkarak rekor seviyeye ulaştı.

🔹 CDS maliyeti, SpaceX’in 1 milyon dolarlık borcunu temerrüde karşı korumak için yıllık 19.400 dolara yükseldi; sözleşmeler haziranda yaklaşık 110 baz puandan işlem görmeye başlamıştı.

🔹 Yatırımcıların SpaceX tahvillerini satmasıyla şirketin 2056 vadeli tahvilinin ABD Hazine tahvillerine göre getirisi 0,09 puan artarak 2,36 puana çıktı. Bu fark haziranda 1,75 puandı.

🔹 SpaceX, Nvidia çipleri alımlarını finanse etmek için 10 milyar dolar banka kredisi ve 30 milyar dolar yatırım yapılabilir seviyede borç toplamayı planlıyor.

🔹 Apollo’nun anlaşmaya liderlik etmesi bekleniyor; Pimco da finansman görüşmelerine katılan kuruluşlar arasında bulunuyor.

🔹 Şirket haziranda 25 milyar dolarlık yatırım yapılabilir seviyede borç ihraç etmişti. Bu işlem, 86 milyar dolarlık halka arzdan yalnızca birkaç hafta sonra gerçekleşmişti.

🔹 Morgan Stanley analisti Adam Jonas, bazı yatırımcıların SpaceX’in önde gelen bir ileri yapay zekâ modeli sağlayıcısı olacağından veya yörüngede bilgi işlem kapasitesi kuracağından şüphe ettiğini söyledi.

🔹 SpaceX’in 40 milyar dolarlık borçlanma planı, ABD’de yapay zekâ altyapısı kurmak için teknoloji şirketlerinin gerçekleştirdiği büyük borçlanma işlemleri dizisinin son halkasını oluşturuyor.

🔹 Alphabet, Meta, Oracle ve Amazon kamu ve özel piyasalarda toplam yüz milyarlarca dolarlık tahvil ve kredi ihraç etti.

🔹 Yapay zekâ projelerini finanse etmek için yüksek miktarda borçlanan diğer teknoloji şirketlerinin CDS farkları da son haftalarda yükseldi.

🔹 Oracle’ın beş yıllık CDS maliyeti geçen ayın başından bu yana 40 baz puan artarak 244 baz puana ulaştı. Nvidia’nın aynı vadeli CDS maliyeti ise temmuz başındaki 45 baz puandan yaklaşık 81 baz puana çıktı.

🔹 Alphabet, Meta ve Microsoft’un eşdeğer sözleşmeleri de son haftalarda yükselerek rekor seviyelere yaklaştı.

🔹 Küresel tahvil piyasalarındaki büyük değişimler çoğunlukla ekonomik temelleri yansıtıyor; ancak bu hareketlerin daha geniş bir krize dönüşme riski bulunuyor.

🔹 Seçilmiş hükümetler, kamu yardımlarını ve mevcut vergi düzeylerini korumak isteyen seçmenlerle uzun vadeli faiz oranlarını yükselten tahvil piyasası arasında sıkışıyor.

🔹 Fransa’da 10 yıllık tahvil getirisi 0,18 puan artarak yüzde 4,93’e yükseldi. İngiltere’de getiri yüzde 5,49’a, ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi ise yüzde 5,36’ya çıktı; ABD’deki seviye 2002’den bu yana en yüksek düzeye ulaştı.

🔹 Fransa’nın tahvil getirileri, özellikle Almanya başta olmak üzere avro kullanan diğer ülkelere kıyasla hızla yükseliyor. Bu ayrışma, 2010’ların başındaki ve Yunanistan’dan kaynaklanan avro bölgesi borç krizindeki piyasa görünümünü hatırlatıyor.

🔹 Tahvil getirilerindeki yükseliş; yapay zekâ şirketlerinin sermaye talebi, bütçe açığı veren hükümetler ve enflasyon riskini artıran enerji fiyatlarındaki artışla bağlantılı ilerliyor.

🔹 Goldman Sachs International eş başkanı Kunal Shah, mevcut getiri seviyeleri ve farkların ekonomik büyüme ile mevcut döngü dikkate alındığında büyük ölçüde rasyonel olduğunu söyledi.

🔹 Shah, finansal koşulların sıkılaştığını ancak piyasalardaki hareketin henüz geniş çaplı finansal istikrar riski veya politika yapıcılardan acil destek gerektiren bir düzeye ulaşmadığını belirtti.

🔹 Avrupa Merkez Bankası, Avrupa ülkeleri arasındaki dengesizlikleri gidermek için 2010’a kıyasla daha güçlü araçlara sahip ve bu araçları kullanmaya istekli. Ancak hükümetlerin vergi gelirlerinden sürekli daha fazla harcama yapmasının temel nedenlerini ortadan kaldıramıyor.

🔹 Fransa’da öğretmenler ve öğrenciler, önerilen ücret dondurmaları ile okul bütçesi kesintilerini protesto ederken polisle şiddetli çatışmalar yaşandı.

🔹 İngiltere’de siyasi tartışmalar, emekli maaşlarının ekonomiden daha hızlı artmasına yol açan “üçlü kilit” düzenlemesinin geleceği üzerinde yoğunlaşıyor.

🔹 ABD Sosyal Güvenlik güven fonunun 2032’de tükenmesi bekleniyor. Son haftalardaki faiz ayarlamaları, gelişmiş ülkelerin zaten yüksek olan borç servis maliyetlerini artıracak.

🔹 Shah, İngiltere hükümetlerinin bir bütçeden diğerine yön değiştirmesinin şirketlerin uzun vadeli kararlar almasını zorlaştırdığını ve güveni baskıladığını söyledi.

🔹 Trump yönetimi, mezuniyet sonrası ABD’de çalışmasını tavsiye ettikleri her uluslararası öğrenci için üniversitelerden 100 bin dolara kadar ücret alınmasını önerdi.

🔹 İç Güvenlik Bakanlığı, yabancı öğrenci kabul etme yetkisi bulunan okulların ilk Optional Practical Training (OPT) tavsiyesi için 70 bin dolar, uzatma dahil sonraki her tavsiye için 30 bin dolar ödemesini planlıyor.

🔹 Bakanlık, ücretlerin dolandırıcılık ve kötüye kullanımla mücadele etmek ve Amerikalı çalışanları korumak amacı taşıdığını açıkladı.

🔹 Politikanın yürürlüğe girmesi, yabancı öğrenciler arasında uzun süredir ilgi gören OPT programına erişimi ciddi biçimde azaltabilir ve uluslararası öğrenci kayıtlarında yeni aksamalara yol açabilir.

🔹 Düzenleme, uluslararası üniversite mezunlarına dayanan teknoloji ve finans şirketleri gibi sektörleri de etkileyebilir.

🔹 Mevcut sistemde üniversiteler OPT tavsiyeleri için ücret ödemiyor; uluslararası öğrenciler ise genellikle 520 dolara kadar başvuru ücreti ödüyor.

🔹 Uygun yabancı öğrenciler, eğitim alanlarıyla bağlantılı işlerde 12 aya kadar geçici çalışma izni alabiliyor.

🔹 Uygun STEM bölümlerinden mezun olan öğrenciler, çalışma izinlerini 24 ay daha uzatabiliyor.

🔹 7 Ekim 2023’te Hamas öncülüğündeki militanların saldırısı, İsrail tarihindeki en ölümcül gün oldu; saldırıda 1.200 kişi öldü ve 251 kişi rehin alındı.

🔹 Saldırılar, İsrail’in Gazze’ye yönelik askeri harekâtını başlattı ve Orta Doğu’yu savaşa sürükledi.

🔹 Gazze’deki İsrail bombardımanı ve kara operasyonları 74 binden fazla kişinin ölümüne yol açtı; son bir yılda, ABD arabuluculuğundaki ateşkese rağmen en az 1.400 kişi öldü.

🔹 İsrail’in Kfar Aza kibbutzunda düzenlenen anma töreninde sakinler saldırıda öldürülenler için bir dakikalık saygı duruşunda bulundu ve ölenlerin isimleri okundu.

🔹 Kfar Aza topluluk lideri Zion Regev, sakinlerin çoğunun hâlâ yerinden edilmiş durumda olduğunu ve 7 Ekim travmasının yaşamlarını şekillendirmeyi sürdürdüğünü söyledi.

🔹 Kudüs’te parlamentonun önünde toplanan protestocular, güvenlik zaafıyla ilgili bağımsız soruşturma açılmasını reddettiği gerekçesiyle Başbakan Binyamin Netanyahu’yu suçladı.

🔹 İsrail’deki genel seçime 20 gün kala yapılan gösterilerde Netanyahu hükümetinin hesap vermesi ve değişim talep edildi.

🔹 Netanyahu, güvenlik ihlalindeki sorumluluğu reddetti ve bağımsız soruşturma çağrılarına karşı çıktı. Netanyahu, ulusun bu günde hayatını kaybeden yakınlarını anmak için birleştiğini söyledi.

🔹 Netanyahu, Gazze’deki saldırılarla ilgili olarak görevi tamamlayacaklarını ve Hamas üyelerine yönelik saldırıları sürdüreceklerini açıkladı.

🔹 10 Ekim 2025’teki ateşkes anlaşmasının ardından İsrail, Gazze’nin yaklaşık üçte ikisini kontrol ediyor; kalan üçte birlik kıyı şeridinde yaklaşık 2 milyon kişi çoğunlukla derme çatma çadırlarda ve yıkılmış binalarda yaşıyor.

🔹 Gazze sağlık görevlileri, İsrail ordusunun kuzeydeki Beyt Lahiya ve güneydeki Han Yunus’a hava saldırıları düzenlediğini, en az iki Filistinlinin öldüğünü ve bazı kişilerin yaralandığını açıkladı.

🔹 İsrail ordusu, Beyt Lahiya’daki saldırıda Hamas üyesi olarak tanımladığı iki kişiyi öldürdüğünü açıkladı; Hamas saldırıyla ilgili hemen açıklama yapmadı.

🔹 Gazze’nin Deyr el-Belah bölgesinde çadır kampında yaşayan Umm Mohammad, savaşın ailesini parçaladığını söyledi. Aile üyelerinin Gazze’nin farklı bölgelerine dağıldığını ve nadiren bir araya gelebildiklerini açıkladı.

🔹 Federal Rezerv’in 15-16 Eylül tarihli toplantı tutanaklarında bazı yetkililer, tahvil piyasasında stres yaşanması ihtimaline karşı hazırlık yapılmasını istedi.

🔹 Bazı Fed yetkilileri, piyasa işleyişinin bozulması durumunda merkez bankasının stratejisinin, iletişim yöntemlerinin ve araçlarının güçlendirilmesini önerdi.

🔹 Yetkililer, olası müdahalenin Hazine tahvili piyasasındaki Fed varlığını sınırlaması gerektiğini belirtti.

🔹 Fed, eylül toplantısında politika faizini 25 baz puan artırarak yüzde 3,75-4 aralığına yükseltti ve yıl sonuna kadar bir faiz artışı daha öngördü.

🔹 Para politikasındaki değişim, kamu tahvili getirilerinin önemli seviyeleri aşmasına ve mortgage kredi maliyetlerinin yükselmesine yol açtı.

🔹 Fed yetkilileri, tahvil getirilerindeki artışı güçlü ekonomik görünüm, teknoloji yatırımlarının yatırım çekmek için tahvil getirilerini yükseltmesi ve jeopolitik endişelerle ilişkilendirdi.

🔹 Yeni Fed Başkanı Kevin Warsh, büyük miktarda Fed varlığına karşı çıkıyor ve merkez bankasının bilançosunun küçülmesini istiyor. Warsh, bu amaçla seçenekleri incelemek üzere bir çalışma grubu kurdu.

🔹 Fed’in olası piyasa müdahalesinde likidite sağlayan repo işlemleri ile iskonto penceresini ilk savunma araçları olarak kullanabileceği belirtildi.

🔹 TD Securities ABD faiz stratejisi başkanı Gennadiy Goldberg, tutanaklardaki değerlendirmenin rezerv seviyelerini desteklemek amacıyla teknik Hazine bonosu alımlarının yönetilmesine yönelik olabileceğini söyledi.

🔹 Goldberg, Fed’in yıl sonundan önce Rezerv Yönetimi Alımları’nı sınırlı bir hızda yeniden başlatabileceğini söyledi.

🔹 Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, Hazine tahvili piyasasının düzgün işlediğini ve mevcut koşullarda Fed’in geniş kapsamlı müdahalesi için neden görmediğini söyledi.

🔹 Donald Trump, gelecek ay yapılacak ara seçimlerden önce İran’a yönelik askeri operasyonu yeniden başlatmayı değerlendiriyor.

🔹 Pentagon’dan, seçmenler sandık başına gitmeden önce olası bir saldırı için hazırlık yapması istendi.

🔹 Sınırlı saldırılar krizi temelden değiştirmese veya akaryakıt fiyatlarını düşürmese bile Trump’ın güç gösterisi yapmasına ve kendisini seçimler öncesinde zafer kazanmış gibi sunmasına yardımcı olabilir.

🔹 Daha kapsamlı bir askeri operasyon seçimden sonra gerçekleşebilir. Savaşın artan enerji maliyetleri nedeniyle Cumhuriyetçi Parti’ye desteği azalttığı belirtiliyor.

🔹 İran savaşı ayda yaklaşık 3 milyar dolara mal oluyor ve kasım ayındaki ara seçimler öncesinde önemli bir siyasi mücadele alanına dönüşüyor.

🔹 Başkan Yardımcısı JD Vance, Alaska’daki kampanyası sırasında seçmenlere çatışmanın Cumhuriyetçi Parti’yi desteklemelerine engel olmaması çağrısı yaptı. Vance, yükselen enerji giderlerinin çekişmeli eyaletlerdeki yarışları zorlaştırdığını söyledi.

🔹 Vance, savaşın sona ermesini sağlayacak herhangi bir anlaşma için Tahran’ın uranyum zenginleştirme kapasitesini geri çekmeye yönelik somut adımlar atması gerektiğini söyledi.

🔹 Vance, İran’ın nükleer silah edinmesini engellemenin ve Orta Doğu’da daha geniş bir silahlanma yarışını önlemenin ABD’nin temel hedefleri olduğunu açıkladı.

🔹 ABD, İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan ve Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi ile diplomatik temaslarını sürdürüyor. Vance, Tahran’daki karar alma yapısının belirsizliğinin anlaşma çabalarını zorlaştırdığını söyledi.

🔹 Vance, çatışmayı durdurmak ve Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmak için yürütülen diplomatik çabalarla birlikte ABD’nin anlaşmaya açık olduğunu belirtti.

🔹 AirTrunk, yapay zekâ altyapısına yönelik artan talebi karşılamak için Japonya’daki toplam veri merkezi yatırımını gelecek beş yılda 27 milyar ila 30 milyar dolara çıkarmayı planlıyor.

🔹 AirTrunk CEO’su Robin Khuda, Japonya’daki talep beklentisinin çok yüksek olduğunu ve şirketin pazara ilişkin iyimserliğini koruduğunu söyledi.

🔹 Şirket, Japonya’daki mevcut 530 megavatlık taahhütlü kapasitesini 1 gigavatın üzerine çıkarmayı hedefliyor.

🔹 Tokyo’nun doğusundaki Inzai’de bulunan TOK1 kampüsünün genişletilmesi için sıvı soğutma teknolojisine 1 milyar dolar yatırım yapılacak. Bu yatırımla şirketin Japonya’daki mevcut kampüslerindeki toplam taahhütlü yatırım 9 milyar doların üzerine çıkacak.

🔹 Yüksek inşaat ve finansman maliyetleri Japonya’yı görece pahalı bir pazar haline getirirken, jeopolitik istikrar ve güçlü iç talep küresel teknoloji şirketlerini çekiyor. Khuda, müşterilerin daha istikrarsız pazarlara kıyasla Japonya’daki kapasite için prim ödemeye hazır olduğunu söyledi.

🔹 ABD’de büyük veri merkezi projelerine yönelik yerel topluluk itirazlarının yatırımları Asya’ya yöneltebileceğini belirten Khuda, bundan en fazla yararlanacak bölgenin Asya olacağını söyledi.

🔹 Asya-Pasifik’te veri merkezi talebi 2025’te 28 gigavata ulaştı. Bölgedeki kapasitenin 2030’a kadar üç katına çıkması bekleniyor.

🔹 Japonya’daki yapay zekâ veri merkezlerinin kapasitesinin 2025 sonundaki 1,1 gigavattan 2033’te 4,9 gigavata yükselmesi bekleniyor.

🔹 AirTrunk, genişleme için Avustralya, Japonya, Malezya ve Hindistan’ı ana merkezler olarak görüyor. Güney Kore de önemli potansiyele sahip bir pazar olarak değerlendiriliyor; ancak kısa vadeli çalışmalar mevcut merkezlerde yoğunlaşacak.

🔹 Büyük şehirlerin çevresinde elektrik tedarikinin zorlaşması nedeniyle şirket, Japonya’da daha bölgesel konumları değerlendiriyor. Khuda, yapay zekâ model eğitimi çalışmalarının her zaman Tokyo’ya yakın yürütülmesinin gerekmediğini söyledi.

🔹 Asya’da büyük veri merkezlerine yönelik toplumsal itirazlar, elektrik şebekeleri, su ve arazi üzerindeki baskı nedeniyle yayılıyor. Projelerin ilerleyebilmesi, sektörün faaliyet göstermek için toplumsal kabul sağlayabilmesine giderek daha fazla bağlı olacak.

🔹 AirTrunk’ın Malezya’nın Johor eyaletindeki kampüsünde çalışanların yaklaşık yüzde 90’ı yerel olarak işe alındı; proje harcamalarının yaklaşık beşte biri yerel tedarikçilere yönlendirildi. Şirket bölgede büyük bir geri dönüştürülmüş su projesine de yatırım yapıyor.

🔹 Khuda, hükümetlerin ve toplulukların veri merkezlerini durdurmak yerine komşu olarak görmek istedikleri işletmecilerin niteliğini giderek daha fazla belirleyeceğini söyledi.

🔹 Samsung Electronics'in üçüncü çeyrek faaliyet kârı, gelişmiş bellek çiplerine yönelik güçlü talebin etkisiyle geçen yılın aynı dönemine göre %782,5 artarak 107,4 trilyon wona (80,2 milyar dolar) ulaştı.

🔹 Şirketin geliri iki kattan fazla artarak 195 trilyon won oldu. Faaliyet kârı ilk kez bir çeyrekte 100 trilyon wonu aştı.

🔹 Faaliyet kârı önceki çeyreğe göre %20, gelir ise %13,7 yükseldi. Samsung, sektör bazındaki nihai finansal sonuçlarını bu ayın ilerleyen günlerinde açıklayacak.

🔹 Amazon, Google, Meta ve Microsoft gibi büyük veri merkezi işletmecileri yapay zekâ yatırımlarını hızlandırırken bellek çiplerine yönelik siparişler arttı.

🔹 Dördüncü çeyrekte bellek çipi arzındaki sıkışıklığın sürmesi bekleniyor. Geleneksel DRAM fiyatlarının çeyreklik bazda %10 ila %15 artması bekleniyor.

🔹 Samsung yönetimi, bellek çipi çalışanları sendikasıyla birimin faaliyet kârının %10,5'ini çalışan primlerine ayırma konusunda anlaşmaya vardı.

🔹 Şirketin bu yıl 370 trilyon won faaliyet kârı elde etmesi halinde bellek çipi birimindeki ortalama çalışanın 750 milyon won prim alması bekleniyor. Samsung'un ilk üç çeyrekteki toplam faaliyet kârı 254,1 trilyon wona ulaştı.

🔹 Samsung, artan çip talebini karşılamak için Güney Kore'nin güneybatısındaki Gwangju kentinde iki yarı iletken üretim tesisi kuracak ve bu projelere 400 trilyon won yatırım yapacak.

🔹 SK Hynix, Yongin ve Cheongju'da yeni üretim tesisleri kurmak için 54 trilyon won yatırım yapacak. Yatırımın 35,2 trilyon wonu Yongin'deki Y2 DRAM tesisine, 19,1 trilyon wonu Cheongju'daki M17 NAND tesisine ayrılacak.

🔹 Samsung ve SK Hynix, yapay zekâ işlemcileri için yüksek bant genişlikli bellek çiplerini ABD'li Nvidia'ya tedarik ediyor.

🔹 Federal Rezerv yetkilileri, mal fiyatlarındaki artışın nedenleri arasında tarifelerden çok yapay zekâ yatırımlarının ve veri merkezi kurulumunun etkisini gösterdi.

🔹 Yetkililer, eylüldeki toplantıda “yapay zekâyla bağlantılı yatırımlardaki hızlı artışın” enflasyon baskılarına katkıda bulunduğunu söyledi.

🔹 İran çatışması nedeniyle ham petrol ve yakıt fiyatlarındaki yükseliş de enflasyon baskılarının nedenleri arasında yer aldı.

🔹 Gıda ve enerji dışındaki mal fiyatları, yapay zekâ yatırımlarının etkisi artarken tarife artışlarının etkisi azalmasına rağmen hızlı yükselmeyi sürdürdü.

🔹 Fed yetkilileri, toplam enflasyonun 2’lik hedefin üzerinde 2029’a kadar kalmasını bekliyor.

🔹 Yapay zekâ altyapısı; şirketlerin yoğun borçlanmayla biriktirdiği veri merkezleri, bilgisayarlar ve çipleri kapsıyor.

🔹 Bazı yetkililer, yapay zekâ altyapısının ekonomideki talebi şirketlerin karşılayabileceği arzın üzerine çıkararak fiyatları daha da yükseltebileceğini söyledi.

🔹 Yetkililer, yapay zekâ yatırımlarının gelecek yıllarda verimliliği ve üretimi artırmasını bekliyor; kazanımların büyüklüğü ve zamanlaması belirsizliğini koruyor.

🔹 ABD Başkan Yardımcısı JD Vance, İran’ın savaşın sona ermesi ve ABD’nin taleplerini karşılaması için nükleer zenginleştirme kapasitesini anlamlı ölçüde azaltması gerektiğini söyledi.

🔹 Vance, İran’ın gelecekte nükleer kapasitesini azaltacağına dair güvence vermek yerine somut bir kapasite indirimi yapması gerektiğini açıkladı.

🔹 İran ve ABD, savaşı sona erdirmek ve küresel enerji taşımacılığı açısından kritik Hürmüz Boğazı’nı yeniden açmak amacıyla son haftalarda karşılıklı teklifler sundu.

🔹 Vance, ABD’nin İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan ve Dışişleri Bakanı Abbas Arakçi ile görüştüğünü, ancak bu isimlerin İran’ın güç yapısı içinde ne kadar yetkiye sahip olduğunun net olmadığını söyledi.

🔹 İran Dışişleri Bakanlığı Sözcüsü İsmail Bekayi, sorunun İran’ın karar alma mekanizması değil, ABD’li yetkililerin çelişkili tutumları ve karmaşık mesajları olduğunu söyledi.

🔹 Vance, İran güçlerinin Hürmüz Boğazı’ndaki ticari gemileri zaman zaman vurabildiğini, ancak enerji ihracatını büyük ölçüde engelleyemediğini açıkladı.

🔹 ABD ile İran arasındaki savaşın aylık maliyeti 3 milyar dolara ulaştı; yükselen enerji fiyatları, yaklaşan ara seçimler öncesinde Donald Trump ve Cumhuriyetçileri rekabetin yoğun olduğu eyaletlerde baskı altına aldı.

🔹 Vance, Alaska’da Cumhuriyetçi Senatör Dan Sullivan için seçim mitingi düzenledi ve seçmenlerden çatışmanın Trump yönetimindeki seyrinin Cumhuriyetçilere destek vermelerini engellememesini istedi.

🔹 Vance, 2028’de başkan adayı olup olmayacağına henüz karar vermediğini söyledi.