İklim riskleri yatırım kararlarını değiştiriyor
🔹 Özel sermaye fonları, portföylerindeki şirketlerin değişen iklim koşullarına ne kadar dayanıklı olduğunu yatırım sürecinin temel unsurlarından biri haline getiriyor.
🔹 Sıklaşan sıcak hava dalgaları, orman yangınları, seller ve diğer aşırı hava olayları şirket kârlılığı, varlık değerleri ve yatırım çıkışlarını daha fazla etkiliyor.
🔹 Bloomberg'in incelediği dünyanın en büyük 12 alternatif varlık yöneticisinin sürdürülebilirlik raporlarında fiziksel iklim risklerine yapılan atıflar son bir yılda yaklaşık iki katına çıktı.
🔹 Carlyle, General Atlantic, KKR ve Partners Group fiziksel iklim risklerine ilişkin değerlendirmelerini önemli ölçüde artırdı.
🔹 Büyük fonlar, toplam değeri 700 milyar doların üzerindeki özel sermaye portföylerinde özellikle aşırı sıcaklık riskini uzun vadeli bir tehdit olarak analiz ediyor.
Yeni analiz araçları
🔹 Özel sermaye fonları, yatırım öncesi ve sonrasında iklim kaynaklı fiziksel risk analizlerini daha kapsamlı şekilde yapmaya başladı.
🔹 Veri merkezlerine yönelik yatırımların hızla artması da iklim risk analizlerine olan talebi artırıyor.
🔹 Analizler; sigorta maliyetleri, uyum yatırımları, yatırım getirisi üzerindeki etkiler ve harcamaların zamanlaması gibi unsurları kapsıyor.
🔹 Uluslararası Sürdürülebilirlik Standartları Kurulu (ISSB) standartları ile Avrupa Birliği düzenlemeleri de şirketleri daha ayrıntılı iklim risk değerlendirmeleri yapmaya yönlendiriyor.
Şirket uygulamaları
🔹 Carlyle, aşırı hava olaylarının sigorta maliyetleri ve varlık değerleri üzerindeki etkisini ölçen yeni bir risk çerçevesi geliştirdi.
🔹 Partners Group, sıcak hava dalgalarını kasırga, orman yangını ve sellerle birlikte "akut risk" olarak sınıflandırıyor ve ilave soğutma maliyetlerini değerlendiriyor.
🔹 EQT, 2024'ten bu yana portföyündeki 23 binden fazla altyapı varlığını üçüncü taraf analizleriyle iklim riskleri açısından inceliyor.
🔹 EQT, Güney Kore'deki bir atık yönetim şirketi yatırımında yoğun kar yağışı ve tayfun riskleri nedeniyle çatı güçlendirmeleri için ek kaynak ayırdı.
🔹 Brookfield Asset Management, sağlık ve yaşlı bakım tesislerindeki soğutma sistemleri ile yedek jeneratörlerini değişen iklim koşullarına göre hazırladığını açıkladı.
🔹 Brookfield ayrıca aşırı sıcaklık dönemlerinde açık havada çalışan personel için çalışma saatlerine yönelik kısıtlamaları da değerlendirmeye aldı.
İklim analitiği pazarı büyüyor
🔹 Boston Consulting Group, iklim tahmini ve risk analizi sektörünün 2030 yılına kadar yaklaşık 13 milyar dolar büyüklüğe ulaşabileceğini öngörüyor.
🔹 Sektörün yıllık bileşik büyüme oranının yaklaşık %15 olması bekleniyor.
🔹 Boston Consulting Group, tehlike erken uyarı sistemlerini özel sermaye yatırımları açısından en cazip alt sektörlerden biri olarak değerlendiriyor.
🔹 BloombergNEF verilerine göre girişim sermayesi fonları, 2026'nın ilk çeyreğinde uydu tabanlı iklim izleme teknolojilerine 245 milyon dolar yatırım yaptı.
Devam eden zorluklar
🔹 İklim modelleme yöntemleri ve veri yorumlarındaki farklılıklar nedeniyle risk tahminleri kurumlar arasında değişiklik gösterebiliyor.
🔹 Birçok şirket, aşırı hava olaylarının finansal etkilerini yatırım çıkışlarında şirket değerini olumsuz etkileyebileceği endişesiyle ayrıntılı şekilde açıklamıyor.
🔹 Özel sermaye sektöründe iklim kaynaklı emisyonlar ve fiziksel risklere ilişkin şeffaflığın son yıllarda artmaya başladığı belirtiliyor.