Küresel krizler hiç durmadığında nasıl yatırım yapılır?
Wall Street Journal
🔹 Jeopolitik çatışmaların, siyasi gerilimlerin ve aşırı hava olaylarının artması, yatırımcıların geleneksel riskten korunma yöntemlerinin etkinliğini azaltıyor.
🔹 ABD ile İsrail'in İran'a yönelik operasyonları ve sonrasında yaşanan gerilimler sırasında hisse senetleri, tahviller ve altın aynı anda değer kaybetti.
🔹 Avustralya'nın devlet varlık fonu Future Fund, artan jeopolitik risklere rağmen portföyünde hisse senetlerinin ağırlığını artırma kararı aldı.
🔹 Future Fund Üst Yöneticisi Raphael Arndt, daha yüksek risk ortamında yatırımcıların bu riskleri telafi edebilmek için daha yüksek getiriye ihtiyaç duyduğunu söyledi.
🔹 Fon, tahvillerin geçmişte olduğu gibi güvenli liman işlevi görmeyebileceğini değerlendirerek portföyünde altın ve hem yükselen hem de düşen piyasalarda getiri sağlamayı hedefleyen hedge fonlarına da yer verdi.
🔹 Yüksek kamu borcu ve enflasyon baskısı nedeniyle ekonomik şoklar sırasında tahvil fiyatları düşebilir ve tahvil faizleri yükselebilir.
🔹 Bank of New York Mellon bünyesindeki Insight'ın Üst Yöneticisi Raman Srivastava, en büyük riskin enflasyonun kontrolden çıkması olduğunu söyledi.
🔹 Srivastava, enflasyona endeksli altyapı tahvillerini tercih ettiğini, uzun vadeli tahvillerde ağırlığı azalttığını ve daha aktif portföy yönetimini benimsediğini belirtti.
🔹 RBC BlueBay Asset Management piyasa stratejisi yöneticisi Mike Bell, piyasaların jeopolitik riskleri çoğu zaman gerçekleşene kadar tam olarak fiyatlamadığını söyledi.
🔹 Bell, yatırımcıların askeri yığınaklar ve benzeri gelişmeleri yakından takip etmeleri, gerektiğinde hızlı alım satım yapmaya hazır olmaları gerektiğini ifade etti.
🔹 Bell, uzun vadeli yatırım yapanların geçmişe kıyasla daha yüksek oynaklığı kabul etmek zorunda kalacağını söyledi.
🔹 Yapay zekâ kaynaklı hisselerde sert bir düzeltme yaşanması halinde ABD devlet tahvillerinin yeniden koruma sağlayabileceği, ancak savaşlar, ticaret anlaşmazlıkları ve iklim kaynaklı arz şoklarının yaşandığı ortamda tahvillerin geçmişe göre daha sınırlı koruma sunduğu değerlendiriliyor.