Amundi, satış dalgasına rağmen yapay zekânın uzun vadeli yatırım teması olduğunu söylüyor
Nikkei Asia
🔹 Avrupa’nın en büyük varlık yöneticisi Amundi, yapay zekâ bağlantılı hisselerdeki sert dalgalanmalara rağmen sektördeki yatırımlarını sürdürüyor.
🔹 Amundi’nin yönetimi altındaki varlıkların toplamı 2,58 trilyon euroya ulaşıyor. Şirket, spekülatif ve kaldıraçlı pozisyonların henüz tamamen temizlenmemesi nedeniyle yapay zekâ piyasasındaki oynaklığın sürmesini bekliyor.
🔹 Amundi Investment Institute Asya Kıdemli Yatırım Stratejisti Aidan Yao, yapay zekânın uzun vadede neslinin en güçlü teknolojisi olmaya devam ettiğini söyledi ve yatırımların sürdürülmesini önerdi.
🔹 Güney Kore’nin KOSPI endeksi, çip ve yapay zekâ bağlantılı büyük şirket hisselerindeki satışlarla baskı altında kaldı. Samsung Electronics ve SK Hynix hisseleri, SK Hynix’in güçlü finansal sonuçlarına rağmen yaklaşık yüzde 8 geriledi.
🔹 Samsung Electronics hisseleri bir ayda yüzde 37, SK Hynix hisseleri ise yüzde 47 değer kaybetti.
🔹 Yao, yapay zekâ ekosisteminde yazılım, donanım, yarı iletkenler ve hiper ölçekleyici şirketler arasında çeşitlendirme yapılmasını önerdi.
🔹 Yao, Çin’in açık kaynaklı yapay zekâ modelleri ile ABD’nin özel mülkiyetli sistemleri arasında dengeli bir portföy oluşturulmasını tavsiye etti.
🔹 Çinli geliştiricilerin, kullanıcıların temel koda erişmesine ve kodu değiştirmesine izin veren açık kaynaklı modelleri ABD’li yapay zekâ şirketlerinin hakimiyetine meydan okuyor. Çinli modellerin pazar payını artırması, ABD’li yapay zekâ şirketlerine ilişkin yüksek değerlemelerin ve beklentilerin karşılanmaması riskini artırabilir.
🔹 Birleşik Krallık Yapay Zekâ Güvenlik Enstitüsü, Çin’in açık ağırlıklı modelleri ile ABD’nin en gelişmiş modelleri arasındaki farkın daraldığını açıkladı. Çinli geliştiricilerin ABD’li rakiplerinin 2025’te altı ila 10 ay gerisinde olduğu fark, dört aya kadar indi.
🔹 Yao, ABD’deki yapay zekâ bağlantılı bazı hisselerin pahalı ve yoğunlaşmış olduğunu söyledi. Tesla’nın fiyat-kazanç oranının 400’e yaklaştığını belirten Yao, bu oranın mevcut kazanç akışıyla yatırımın geri dönüşünün yaklaşık 400 yıl süreceği anlamına geldiğini ifade etti.
🔹 Yao, ABD’li büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ yatırımlarını desteklemek için yaptığı sermaye harcamalarının Asya ekonomileri üzerindeki etkisinin, 60 ülke ve kuruluşa uygulanan yüzde 10 ve yüzde 12,5 oranındaki yeni ABD tarifelerinden daha büyük olduğunu söyledi.
🔹 Yao, yapay zekâ sermaye harcamalarının sürdürülemez hale gelerek azalması durumunda küresel ekonominin önemli motorlarından birinin zayıflayabileceği ve bunun Asya ekonomilerini etkileyebileceği uyarısında bulundu. Google sermaye harcaması beklentisini biraz yükseltirken Microsoft beklentisini bir miktar aşağı çekti; mevcut yönlendirmeler yapay zekâ harcamalarının dirençli kaldığına işaret ediyor.