Wall Street’in risk kompleksi, yeni nakit seliyle yeniden yükseliyor
Bloomberg
🔹 Ağustos ayında Federal Rezerv Başkanı Kevin Warsh’ın iletişim tarzı ve bunun borçlanma maliyetlerine etkisi, yapay zekâ şirketlerinin tahvil ihracını artırması ve İran’la beş aydır süren çatışma nedeniyle ekonomik kaygılar arttı.
🔹 Buna rağmen günlük yatırımcılardan büyük kurumsal yatırımcılara kadar farklı kesimler riskli varlıklara para aktarmayı sürdürdü. Yüksek getirili tahvil fonları bir haftada 4 milyar dolar, Bitcoin ETF’leri ise perşembeye kadar olan beş işlem gününde 500 milyon dolar çekti.
🔹 Yatırımcılar geçen hafta yarı iletken hisselerine yatırım yapan kaldıraçlı ve kaldıraçsız ETF’lere 11 milyar dolardan fazla giriş sağladı.
🔹 Natixis Investment Managers Solutions portföy stratejisti Garrett Melson, büyümenin güçlü seyrettiğini söyledi. Melson, ABD hisselerinde büyük ölçekli teknoloji şirketlerine ağırlık verirken sabit getirili varlıklarda düşük pozisyonunu korudu.
🔹 S&P 500 yeni bir rekor kırdı, Nasdaq 100 iki ayın en yüksek haftalık kazancını elde etti ve Bitcoin son altı günün beşinde yükseldi. Spekülatif kredi spreadleri de yılın en düşük seviyelerine yaklaştı.
🔹 Bank of America’nın boğa-ayısı endeksi 2021’den bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Hisse rallilerinin teknoloji dışındaki sektörlere yayılması, yüksek getirili borçlanma araçlarına güçlü girişler ve daralan kredi spreadleri iyimserliği destekledi.
🔹 Situational Awareness adlı yapay zekâ odaklı hedge fondaki çalkantının ardından yatırımcılar satış yapmak yerine spekülatif çip hisselerine yöneldi. Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF’sine iki işlem gününde 2 milyar dolardan fazla giriş oldu; ETF yedi seansta yüzde 50’den fazla yükseldi.
🔹 Philadelphia Semiconductor Endeksi’nin haziran zirvesinden yüzde 29 gerilemesine yol açan dalgalanmanın ardından çip hisselerindeki oynaklık göstergesi bu hafta yaklaşık dokuz puan düşerek yılın en büyük haftalık gerilemesini kaydetti.
🔹 Otuz yıllık ABD Hazine tahvili getirileri son beş seansın dördünde gerilese de yaklaşık 20 yılın en yüksek seviyelerine yakın kaldı. Çalışma Bakanlığı verileri, ABD’li işverenlerin temmuzda beklenmedik şekilde istihdamı azalttığını ve önceki iki aydaki işe alımların aşağı yönlü revize edildiğini gösterdi.
🔹 Manulife Investment Management portföy yöneticisi Nathan Thooft, kısa süren düzeltmelerin yatırımcıların hisse senetlerine yönelik ilgisini güçlendirdiğini söyledi. Thooft, nakdin uzun vadede enflasyon ve hisse senedi benzeri kazanç artışına yetişmekte zorlandığını, daha iyi bir giriş noktası bekleyen yatırımcıların son on yılda genellikle piyasayı geriden takip ettiğini belirtti.